TKM - újabb tudnivaló pénzügyeinkben

Egy adómentesen fizethető, teljes életre szóló kockázati életbiztosítás jó eszköze lehet a hosszú távú megtakarításoknak, a munkavállalókról való gondoskodásnak. Számos biztosító konstrukcióját a munkavállaló később visszavásárolhatja, így jutva pénzhez, bár ilyenkor a munkáltatói befizetések után egyéb jövedelemként kell adózni.

Az a munkáltató sincs egyszerű helyzetben, aki választana a biztosító társaságok kínálatából. A hazai biztosítási piacot ugyanis elárasztották a főként befektetéshez kapcsolódó (unit linked) változatok.

Kezdeti egységek, adminisztrációs díj, eszközalap kezelés, pénzkivonási költség, eladási- és vételi ár közti különbség - még egy, a szakmával most ismerkedő bróker is kapkodhatja a fejét, nemhogy egy cégvezető vagy HR-felelős. Munkáltatói céljaink megvalósításánál, a megtakarított összeg mértékét tekintve azonban egyáltalán nem mindegy, hogy melyik biztosító milyen termékére szerződünk. 

Ügyfeleik átláthatóság iránti igényét a biztosító társaságok is érzékelik ezért egyes termékeikhez idén januártól mellékelik a TKM-et, azaz a teljes költségmutatót. Dr. József Erika a Forráspont 2003 Kft. független biztosítási alkuszcég ügyvezetőjeként a teljes kínálat mellett a több mint ezeroldalas biztosítási szabályzatokat, feltételeket is elemezte, ezért az új rendszer véleményezésére kértük.

FL: - Valóban könnyű az új mutató alapján biztosítást választani?

Dr. JE: - A TKM valójában csak azt mutatja meg, hogy mekkora éves hozamot kell elérnie egy befektetésnek, a rárakodó költségek kompenzációjához. 3,4 százalékos TKM esetén például a biztosítás tartama alatt, éves szinten 3,4 százalékkal csökken a szerződő befektetési eredménye. A TKM kiszámításakor a biztosító költségei mellett a vagyonkezelő díját is figyelembe veszik.

A vagyonkezelési díjnak több összetevője van. Egyrészt az eszközalapok költségéből, valamint az eszközalapokat képező befektetési eszközökből a kezelő vagy kibocsátó által levont költségekből áll. Beleszámolják emellett a szerződésbe kötelezően beépített, kockázati élet- illetve balesetbiztosítás költségét, továbbá a közvetítői jutalékokat és minden fix (adminisztratív jellegű), valamint változó költséget.

A vagyonkezelési díj nem tartalmazza azonban az értékkövetésből származó költségnövekedést, az alapok közötti átváltás, átirányítás költségét, a pénzkivonás költségét, valamint a befektetési egységek eladási és vételi árfolyama között árrést sem, ami rendszerint három-öt százalék közt mozog.

FL: - Hagyatkozhatunk erre a mutatóra biztosításunk kiválasztásakor?

Dr. JE: - A TKM egy 35 éves, férfi biztosított esetében 232 ezer forint, vagy ennek megfelelő euró rendszeres éves díj, illetve 1.287 ezer forint, vagy ennek megfelelő euró egyszeri díjas szerződésre mutatja meg a költségeket, három időtartamra vonatkozóan. A folyamatos díjas termékeknél ez tíz, tizenöt, illetve húsz év, az egyszeri díjasnál pedig öt, tíz illetve húsz év. A teljes életre szóló biztosítások esetén húsz évre számolnak. Ha a befektetésre szánt díjak, illetve a biztosított kora eltér a típuspéldában bemutatottól, akkor a TKM bizony torzít. Bár befektetési termékek esetén a biztosítási szolgáltatás jellemzően alacsony színvonalú, ha a biztosítási fedezetet kiegészítő biztosításokkal terjesztik ki, máris emelkedik a TKM, igaz csak néhány ezrelékkel.


A hosszabb futamidőre kötött szerződések alacsonyabb mutatót eredményeznek. A TKM számításakor feltételezik, hogy a biztosítás változatlan tartalommal, a teljes futamidőre áll fenn. Visszavásárlás esetén azonban az ügyfél sokkal nagyobb költséget érzékel majd. A vállalatok számára ajánlott, teljes életre szóló kockázati életbiztosítások esetén, ahol a brókerek többsége a tizedik évben történő visszavásárlást ajánlja, a költség jelentősen el fog térni a TKM-ben szereplő értéktől. Ennek magyarázata, hogy a TKM-ben külön nem szerepeltetett, de a biztosítók költségeinek jelentős részét kitevő szerzési és követő jutalékok a tartam első éveinek befizetéseit terhelik.

FL: - Mit ajánlhatunk ezután a döntés előtt álló vezetőknek?

Dr. JE: - Pusztán eszerint a mutató szerint nem lehet jó döntést hozni, mert a TKM értéke nem helyettesíti az egyes biztosítási feltételek alapos tanulmányozását. Sokkal fontosabb kérdés, hogy a szerződő tisztában van-e a visszafizetési garancia meglétével, illetve hiányával, valamint azzal, hogy a múltbéli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeni teljesítményekre. Az unit linked kötvények szerződőit például az elmúlt években sokkal érzékenyebben érintette a befektetések leértékelődése, mint a sokszor átláthatatlan, értelmezhetetlen egyenlegközlőkön szereplő és az első években meglepően magas elvonások. A vállalati gondoskodás koncepciójába sokkal inkább illeszkednek a hagyományos, teljes életre szóló kockázati életbiztosítások, amelyek persze ritkák, mint a fehér holló, de léteznek. A biztosító társaságok részéről helyes törekvés ügyfeleik tájékoztatása a költségekről, hiszen így mégis csak egyszerűbb a termékek összehasonlítása. A konkrét adatok a www.mabisz.hu oldalon érhetőek el.

Fata László
Cafeteria net
vezető tanácsadó